Autor: José Luís Álvarez - CEO HollyMontt

Volatilidad, VaR y Pérdida Máxima La visión oportunista de los mercados financieros es una visión errónea de la gran mayoría de pequeños inversores, tradicionalmente impulsada por la propia industria ante la necesidad comercial de colocación de productos financieros. Aunque comercialmente (y en no pocos casos) se utilicen las rentabilidades históricas cómo argumento principal de venta, éstas no nos sirven como estimador del comportamiento futuro de un activo financiero. Las rentabilidades constituyen un estadístico muy variable, y no nos permiten hacer inferencia estadística para predecir comportamientos...

La norma para la interpretación del coeficiente Beta es que, a mayor beta en términos absolutos, un activo financiero ha sido más sensible que el mercado ante los mismos riesgos sistemáticos. Recordemos que la Beta nos mide cómo fluctúa un determinado activo financiero o un portfolio de ellos con respecto del mercado. Más concretamente, el coeficiente Beta, nos informa de la sensibilidad histórica de las rentabilidades de un activo financiero ante los riesgos sistemáticos respecto a la sensibilidad histórica de las rentabilidades del mercado (representado por su índice de referencia) ante esos...

¿Qué son las finanzas conductuales? Las finanzas conductuales analizan e identifican los sesgos emocionales que influyen en la toma de decisiones de inversión.  Ante diferentes situaciones de los mercados financieros, y por nuestra condición humana, se toman decisiones que en muchos casos no son racionales sino que hay componentes de comportamiento emocional. Estos componentes emocionales influyen notablemente y nos pueden condicionar de una forma no adecuada.   Por ejemplo, inversores que están dispuestos a comprar cuando las expectativas del mercado son favorables y a vender cuando existe...

Un fondo indexado es un tipo de fondo que replica el comportamiento de un índice de un determinado mercado financiero o de una categoría de activos. De esta característica le viene el nombre de Indexado. Invertir en un fondo indexado que replica un determinado índice de una bolsa, es como si invirtiéramos en una cesta de activos que tuviera todos los activos del mercado que representa ese determinado índice. Si invertimos en un fondo indexado de un índice de mercado como es el STOXX 600, es como si invirtiéramos en las 600 empresas europeas más importantes en los mercados financieros europeos,...